Bank Anglii próbuje naprawić to, co wywołała Liz Truss

Londyn (CNN Business) – Bank Anglii ogłosił w poniedziałek, że udzieli dodatkowego wsparcia rynkom brytyjskim, wzmacniając swoje wysiłki na rzecz zapewnienia stabilności finansowej po tym, jak rządowy plan obniżenia podatków podsycił panikę zadłużeniową.

Bank centralny powiedział, że jest gotów kupić do 10 miliardów funtów (11 miliardów dolarów) obligacji rządowych każdego dnia w tym tygodniu, co stanowi dwukrotność dziennego limitu, który ogłosił swoją interwencję nadzwyczajną 28 września. Potwierdził, że program skupu obligacji zakończy się w piątek, a także, że udzieli dodatkowego wsparcia „po zakończeniu tego tygodnia” dla banków, które wciąż są wstrząśnięte skutkami krachu w niektórych funduszach emerytalnych. Bank centralny powiedział, że zaakceptuje szerszy zakres aktywów jako zabezpieczenie w zamian za gotówkę. Posunięcie to wysyła kolejny sygnał dla inwestorów, że bank centralny jest gotów zrobić wszystko, aby przywrócić bardziej normalne warunki handlowe na rynku obligacji, co jest konieczne, aby utrzymać niskie koszty kredytu dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w Wielkiej Brytanii. Rentowności długoterminowych obligacji rządowych, które poruszają się w przeciwnych kierunkach, gwałtownie spadły po tym, jak Bank Anglii ogłosił swoje pierwsze działania pod koniec września. Bank centralny powiedział, że został zmuszony do działania w celu zapobieżenia „samonapędzającej się spirali” po tym, jak rynek doświadczył historycznej wyprzedaży w następstwie planów budżetowych ujawnionych przez ministra finansów Kwasiego Kwartenga i premier Liz Truss.
Jednak w ostatnich dniach rentowności obligacji o dłuższym terminie zapadalności ponownie wzrosły. Fundusze emerytalne — które były szczególnie narażone na zamieszki — zostały zmuszone do sprzedaży wszelkich aktywów, jakie mogą, aby uzupełnić uszczuplone zapasy gotówki. Rentowności tych obligacji ponownie wzrosły na wczesnym etapie handlu w poniedziałek i pozostają wyższe niż przed przemówieniem Kwartenga o obniżeniu podatków 23 września. Bank Anglii powiedział, że fundusze poczyniły „znaczące postępy” w ciągu ostatniego tygodnia, ale będą nadal z nimi współpracować, aby zapewnić „branżę bardziej prężną w przyszłości”. Szczególny nacisk kładzie się na fundusze emerytalne, które wykorzystują strategie inwestycyjne oparte na zobowiązaniach lub LDI, ponieważ podejście to zazwyczaj wiąże się z dużym wykorzystaniem instrumentów pochodnych, co może utrudnić wytrzymanie szoku na rynku obligacji. Do tej pory Bank Anglii zadłużył się na zaledwie 5 miliardów funtów, podczas gdy mógł kupić 40 miliardów funtów.